Level 5 option trading

Opções de Negociação Uma opção é o direito de comprar ou vender um título específico, como ações, a um preço garantido por um período de tempo específico. A negociação de opções é uma forma especializada de negociação de ações. Para obter informações gerais sobre a negociação de ações na Fidelity, consulte Ações de negociação. Opções Básicas Opções de Colocação Opções de Pedidos Tipos de Ordem, Limitações e Condições OPÇÕES BÁSICOS Quais são os diferentes níveis de negociação de opções disponíveis na Fidelity Abaixo estão os cinco níveis de negociação de opções, definidos pelos tipos de operações de opções que você pode colocar se tiver uma opção. Acordo aprovado e arquivado na Fidelity. Os negócios de opções permitiam cada um dos cinco níveis de negociação de opções: Nível 1 Cobertura de opções de ações cobertas. Nível 2 Nível 1, mais compras de calls e puts (equity, índice, moeda e índice de taxa de juros), redação de puts cobertos em dinheiro e compras de straddles ou combinações (equity, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes aprovados para negociar spreads de opções em contas de aposentadoria são considerados aprovados para o nível 2. Níveis 3 Níveis 1 e 2, mais spreads, conversão de venda coberta (vendas de venda contra ações mantidas a descoberto) e conversões reversas de opções de ações. Nível 4 Níveis 1, 2 e 3, além da descoberta de opções sobre ações, descoberta de straddles ou combinações sobre ações e hedging conversível. Nível 5 Níveis 1, 2, 3 e 4, além de escrita não revelada do índice opções, escrita não revelada de straddles ou combinações em índices, opções de índice coberto e colares e conversões de opções de índice. Contas de aposentadoria podem ser aprovadas para negociar spreads. Um novo aplicativo de opção e um Contrato de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer transação de spread. Por que eu compraria opções em vez de comprar a garantia subjacente? Você pode comprar uma opção em vez da garantia subjacente para obter alavancagem, pois você pode controlar uma quantidade maior de ações da garantia subjacente com um investimento menor. Isso lhe dá o potencial para um retorno percentual mais alto do que se você fosse comprar o estoque imediatamente. No entanto, com a possibilidade também vem maior risco. Se você comprar opções em vez do título subjacente, suas opções podem expirar sem valor, mas se você comprar as ações, ainda terá as ações. Sou obrigado a comprar ou vender uma opção subjacente à garantia O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a comprar ou vender a garantia subjacente. No entanto, o vendedor de uma opção, se atribuído, é obrigado a comprar ou vender a garantia pelo preço de exercício. Quais requisitos devo cumprir para negociar opções na Fidelity Você deve atender aos seguintes requisitos para negociar opções na Fidelity: Uma conta de corretagem Um contrato de opção no file com o nível de opção apropriado para a negociação em que você está tentando colocar um contrato de margem no file ( dependendo do tipo de comércio) Poder de compra suficiente em sua conta para cobrir a exigência de margem para o comércio. Como faço para estabelecer um acordo de negociação de opções Selecione Atualizar contas / recursos na guia Comércio de contas e clique em Margem e opções em Recursos da conta. Estou autorizado a negociar opções com margem Para negociar com margem, você deve ter um Contrato de margem arquivado com a Fidelity. Se você não tiver um contrato de margem, deverá usar dinheiro. Para estabelecer um Acordo de Margem em uma conta, selecione Atualizar Contas / Recursos na guia Comércio de Contas e clique em Margem e Opções em Recursos da Conta. O que é uma cadeia de opções Uma cadeia de opções é a lista de todas as opções disponíveis para uma segurança subjacente. O que é uma opção de múltiplas pernas As opções de múltiplas pernas são duas ou mais transações de opção, ou pernas, compradas e / ou vendidas simultaneamente para atingir uma certa meta de investimento. Normalmente, as opções de múltiplas etapas são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opção múltipla específica. Por que devo usar o tíquete de negociação de opção de várias páginas e não o tíquete de opção de perna única Ao fazer uma negociação de opção de perna múltipla, use o tíquete de negociação de opção de perna múltipla porque: Você pode entrar e executar todas as pernas de sua negociação ao mesmo tempo, com base nos preços solicitados. Embora você possa inserir cada perna individual em um ingresso separado, corre o risco de ter uma de suas pernas executada enquanto outra não, ou com as duas executadas, mas a preços que você não esperava. O que são opções de compra e venda Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações da garantia subjacente a um preço específico por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. Onde posso aprender mais sobre negociação de opções Você pode aprender mais sobre opções de negociação através do Centro de Aprendizagem Fidelity no Centro de Aprendizagem de Pesquisa. Como faço para ver minhas posições na página Trade Options Para ver suas posições na página Trade Options, selecione a guia Positions no canto superior direito da página Trade Options. Essa guia exibe as posições Symbol, Quantity (QTY), Price, Value e Type. Há também guias para exibir Pedidos e Saldos. Durante as horas de mercado, os números exibidos são exibidos em tempo real. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que esses números foram atualizados pela última vez. Para atualizar esses números, clique em Atualizar. Como faço para ver meus saldos na página Trade Options Para ver seus saldos na página Trade Options, selecione a guia Saldos no canto superior direito da página Trade Options. Essa guia exibe os mesmos campos exibidos na página Saldos. Para ver mais saldos, clique em Mostrar tudo Durante o horário de mercado, os saldos são exibidos em tempo real. Para atualizar os saldos, clique em Atualizar. Uma lista de campos de Saldo comumente visualizados também é exibida na parte superior da página, na caixa suspensa da conta. Os campos Saldo exibidos (quando aplicável) são Valor Total da Conta, Disponíveis em Dinheiro para Negociar, Comprometidos com Pedidos em Aberto, Dinheiro Estabelecido, Poder de Compra em Margem (se você tiver uma conta de margem), Poder de Compra Não Marginal e Poder de Compra em Dia (se você tem uma conta de day trade). Como faço para ver meus pedidos na página de Trade Options Para ver seus pedidos nas páginas de Trade Options, selecione a guia Pedidos no canto superior direito da página Trade Options. A guia exibe informações para pedidos pendentes, pendentes, cheios, parciais e cancelados. Você pode tentar cancelar ou tentar cancelar e substituir um pedido na guia Pedidos, na página Opções de comércio. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que esta informação foi atualizada pela última vez. Para atualizar as informações do pedido, clique em Atualizar. ORÇAMENTOS DE OPÇÕES DE COLOCAÇÃO Quais tipos de pedidos de opções eu posso colocar pedidos de Margem on-line exigem um contrato de margem. Como direcionar uma ordem de opções para uma troca específica Para direcionar uma ordem de opções para uma troca específica, na ficha de troca de Opções, na lista suspensa Rota, selecione Dirigido. Em seguida, selecione uma das seguintes trocas: AMEX NYSE Amex Opções Mercado BOX Boston Opções Troca CBOE Chicago Opções de Câmbio Câmbio ISE Câmbio Internacional de Valores PCX NYSE Mercado de Opções Arca PHLX NASDAQ OMX PHLX NOM Nasdaq Mercado de Opções Há alguma restrição ao fazer uma ordem de opções de negociação direcionada A negociação específica de ações não está disponível ao colocar uma ordem de opções direcionadas. Além disso, o The Boston Options Exchange (BOX) não aceitará ordens de dia de parada ou de limite de parada, nem de ordens de bom até canceladas. Quais restrições de preço posso colocar em uma ordem de opções on-line Você impõe uma restrição de preço a uma ordem de opção selecionando um dos seguintes tipos de pedido: Quais limitações de tempo posso colocar em uma ordem de opções on-line Você impõe uma limitação de tempo a uma opção Para fazer isso, selecione um dos seguintes tipos de tempo em vigor: Você não pode colocar uma ordem de opção no fechamento por meio da Fidelity. Você deve ligar para um representante da Fidelity no telefone 800-544-6666 para obter aprovação e fazer o pedido. Que condições posso colocar na execução de uma ordem de opções online Você coloca restrições em uma ordem de negociação de opção selecionando uma das seguintes condições. Como insiro um símbolo de opção na página Opções de negociação Para inserir um símbolo de opção na página de opções de negociação, você deve primeiro inserir um símbolo subjacente na caixa Símbolo. Depois que o símbolo subjacente for inserido, você poderá escolher a expiração, o strike e o call / put das listas suspensas no ticket de negociação. Depois que eu coloco uma troca de opção, quando ela aparece na minha tela de Status de Pedido Depois que você faz uma troca de opções, ela (e seu status) aparecerá imediatamente na tela Status do Pedido. O status é atualizado intraday na tela de status do pedido. Posso cancelar uma ordem de opção Posso cancelar e substituir uma ordem de opção Você pode tentar cancelar uma ordem de opção na tela Status do pedido, selecionando a ordem que deseja cancelar e clicando em Tentativa de cancelar. Da mesma forma, você pode tentar cancelar e substituir um pedido clicando no pedido que deseja cancelar e substituir e clicando em Tentativa de cancelar e substituir. Você pode tentar substituir as quantidades de pernas, o preço limite ou as condições de troca no comércio. Como as taxas e comissões para as ordens de opções são avaliadas Como as comissões e comissões são avaliadas depende de uma variedade de fatores. Visite a Investment Products Trading on Fidelity para um cronograma completo de comissões. O que é expiração Sexta-feira A terceira sexta-feira de cada mês é expiração sexta-feira. Opções com o mesmo mês e ano da data de vencimento da sexta-feira param a negociação após o fechamento do mercado. Você deve ter cautela com relação às opções no vencimento sexta-feira. Em geral, se uma opção longa que você comprou tiver valor, você deve exercê-la ou vendê-la antes do fechamento do mercado na sexta-feira, ou você perderá seus lucros. Da mesma forma, se uma opção de posição vendida tiver valor, você deve comprá-la de volta antes que o mercado feche na expiração de sexta-feira. OPÇÕES TIPOS DE ORDEM, LIMITAÇÕES E CONDIÇÕES Como minhas opções são pareadas e quais são os requisitos Suas posições, sempre que possível, serão emparelhadas ou agrupadas como estratégias, o que pode reduzir os requisitos de margem e fornecer uma visão muito mais fácil de suas posições, risco e e desempenho. As estratégias exibidas incluirão aquelas inseridas como ordens de negociação multilaterais, bem como aquelas emparelhadas de posições inseridas em transações separadas. O pareamento pode ser diferente do seu pedido executado originalmente e pode não refletir sua estratégia de investimento real. Opções longas Quando você compra para abrir uma opção e cria uma nova posição na sua conta, considera-se que as opções são longas. Requisito: 100 adiantamentos em dinheiro Comprar 10 XYZ Jan 20 Solicitações em 1 Custo 10 (número de contratos) x 1 (preço da opção) x 100 (multiplicador da opção) 1.000 A conta consiste em: Longo 10 XYZ 20 de janeiro Solicitações de propagação de chamadas Existem dois tipos de spreads: débito e crédito. Se você está tentando abrir posições de spread, você deve manter um patrimônio líquido mínimo de 10.000 para 10.000 para patrimônio e índices de patrimônio e índices em sua conta. Este requisito aplica-se a todos os tipos de conta elegíveis para negociação de spread. Contas de aposentadoria podem ser aprovadas para negociar spreads. Um novo aplicativo de opção e um Contrato de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer transação de spread. Contas de aposentadoria As contas de aposentadoria podem ser aprovadas para negociar spreads. Um novo aplicativo de opção e um Contrato de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer transação de spread. Se você for aprovado para negociação de spreads em sua conta de aposentadoria, deverá manter um Requisito de Reserva de Spreads Bancários mínimo de 2.000. Isto é adicional a qualquer requisito, se aplicável, para o spread. Requisitos de spread de débito O pagamento integral do débito é necessário. Transações iniciais de spread exigem um valor adicional em dinheiro da exigência de caixa mínimo (também chamada de reserva de spread de caixa) de 2.000. A exigência de caixa mínima é uma avaliação única e deve ser mantida enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria. Neste exemplo, a primeira ordem de spread colocada é: Buy 10 ABC Jan 50 Calls em 3 Sell 10 ABC Jan 55 Chamadas em 1 Net debit 2.00 Para calcular o requisito de spread de débito. Débito líquido (2,00) x número de contratos (10) x multiplicador (100) Débito (2.000) Para calcular o débito da reserva de caixa. 2.000 (débito) 2.000 (exigência de caixa mínima) 4.000 (débito total de reserva de caixa) A conta consiste em: Reserva de spread de caixa (requisito) 2.000. Spread: Long 10 ABC Jan 50 Chamadas Short 10 ABC Jan 55 Solicita crédito Spreads Requisitos Você deve fazer o pagamento integral da exigência de spread de crédito. As transações iniciais de spread exigem que você atenda à exigência de caixa mínimo, também chamada de reserva de spread de caixa, de 2.000. A exigência de capital mínimo é uma avaliação única e deve ser mantida enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria. Importante: as exigências de spread de crédito podem ser atendidas pela reserva de caixa mínima até 2.000. Se os requisitos de spread forem maiores que 2.000, você deve ter o caixa disponível para atender ao requisito de débito ou crédito. Exemplo 1: Neste exemplo, o cliente está colocando seu primeiro pedido de spread de crédito. Vender 15 XYZ Mar 65 Coloca às 2,00 Comprar 15 XYZ Mar 60 Coloca à 1,00 Crédito líquido 1,00 Para calcular a exigência de spread: Necessidade de spread total (6,000) 7,500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) 1,500 (dinheiro recebido) Detalhes: Diferença entre os preços de exercício (5) x número de contratos (15) x multiplicador (100) 7.500 Créditos líquidos (1) x número de contratos (15) x multiplicadores (100) 1.500 Para calcular o débito em caixa. O requisito de spread total de 6.000 é maior que o requisito de 2.000 de caixa mínimo. Portanto, o débito da reserva de caixa é de 6.000. A conta consiste em: Reserva de spread de caixa (exigência) 7.500 (6.000 de débito em caixa mais 1.500 créditos recebidos) Spread: Short 10 XYZ Mar 65 Coloca Long 10 XYZ Mar 60 Coloca Exemplo 2: Neste exemplo, este é o primeiro pedido de spread de crédito colocou. Vender 5 XYZ Mar 65 Apelos a 2.50 Comprar 5 XYZ Mar 60 Apelos a 1.50 Crédito líquido 1.00 Para calcular o spread requerido: Requisito de spread total (2.000) 2.500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) - 500 (crédito recebido ) Detalhes: Requisito de spread total (2.500) Diferença entre os preços de exercício (5) x número de contratos (5) x multiplicador (100) Crédito recebido (500) Crédito líquido (1) x número de contratos (5) x multiplicador (100 ) Para calcular o débito da reserva de caixa. O requisito de spread líquido de 2.000 é igual ao requisito mínimo de 2.000 em dinheiro. Portanto, o débito da reserva de caixa é de 2.500 (2.500 spread requerido - 500 créditos recebidos). A conta consiste em: Reserva de spread de caixa (exigência) 2.500 (2.000 de débito em caixa mais 500 de crédito recebido) Spread: Venda 5 XYZ Mar 50 Compra de Chamadas 5 XYZ Mar 55 Solicita o débito Spreads Requisito O pagamento integral do débito é necessário. Exemplo: Compre 10 XYZ 20 Calls em 2 Sell 10 XYZ 25 ​​Calls em .50 Net Debit 1.50 ou (Long Premium 2 Short Premium .50) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 1.500 A conta consiste em: Long 10 XYZ Jan 20 Calls Short 10 XYZ Jan 25 Solicitações de Credit Spreads Requerimentos O que for menor: A maior das duas necessidades nuas em uma chamada de curto, calculada para as chamadas de equity nuas A maior diferença entre os preços de exercício ou a diferença nos prêmios. 55 Vender 10 XYZ Fev 50 Colocar em 1.50 Comprar 10 XYZ Fev 45 em .50 Colocar Crédito Líquido (1.50 (prêmio curto) - .50 (prêmio longo)) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 1.000 Diferença entre os preços de exercício: 50 (preço de exercício) - 45 (preço de exercício) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) 5.000 O mais alto do Requisito Nu: ((55 (ação subjacente) x .25) - 5 (fora do dinheiro) 1.50 ( prémio)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) 10.250 (50 (preço de exercício) x .15 1.50 (prémio)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) 9.000 Na Requerimentos Uma opção é considerada nua quando você vende uma opção sem possuir o ativo subjacente ou ter o dinheiro para cobrir o valor exercível. Se você está tentando opções curtas, você deve ter uma conta de margem e deve manter um saldo mínimo de 20.000 para patrimônio e 50.000 para índices em sua conta. Chamadas de capital. O mais alto dos seguintes requisitos: 25 do valor do estoque subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio 15 do valor do estoque subjacente, mais os equivalentes patrimoniais. O mais alto dos seguintes requisitos: 25 do valor do estoque subjacente, menos o valor out-of-the-money, mais o prêmio Premium mais 15 do preço de exercício (tanto para o dinheiro in-the-money e out-of-the - opções de dinheiro) chamadas de índice. O mais alto dos seguintes requisitos: Base ampla: 20 do valor subjacente, menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio 15 do valor subjacente, mais o prêmio Baseado em estreito: 25 do valor subjacente, menos o valor out-of-the-money, mais o prêmio 15 do preço de exercício, mais o prêmio Para straddles curtos ou estrangulados, o requisito é o maior dos dois requisitos de opção naked, mais o prêmio da outra opção, em dinheiro ou disponível para empréstimo. Os requisitos estão sujeitos a alterações. Quais são os requisitos para uma ordem de opção de compra para fechar Você deve ter escrito (ser curto) o número de contratos que deseja fechar em dinheiro ou margem. O número de contratos que você deseja comprar no fechamento do mercado não pode exceder a quantidade de contratos mantidos em aberto na conta. Quais são os requisitos para uma ordem de opção de venda para fechar Você deve possuir (ser longa) o número apropriado de contratos em dinheiro ou margem antes de poder colocar uma ordem de opção de venda para fechar. Posso vender chamadas cobertas online Você pode vender chamadas cobertas on-line nas mesmas contas de caixa ou margem que incluem o título subjacente. Quais são os requisitos para a venda de chamadas Você deve possuir (ser comprido) o número apropriado de ações do título subjacente no mesmo tipo de conta (caixa ou margem) do qual você está vendendo a opção Você não pode ter pedidos abertos contra o ações do título subjacente. Você não pode vender puts para abrir ou descobrir chamadas (nuas). Existe alguma restrição sobre todas as ordens de opções “tudo ou nada”, até o cancelamento das ordens de opções “Tudo ou Nada”, não são permitidas na Bolsa de Valores de Chicago (CBOE). Quais são as diretrizes para preços-limite para opções Você pode colocar pedidos com limite para o dia apenas para opções de spreads e straddles. Se o preço da opção for igual ou maior que 10, o preço limite deve estar dentro de 30 do preço de mercado. Se o preço da opção for menor que 10, o preço limite deve estar dentro de um valor razoável do pedido. Tópicos de ajuda relacionados